طبقه درآمد ثابت شامل ابزارهایی است که در آن سرمایه‌گذار به نوعی به ناشر دارایی «وام» می‌دهد و در مقابل، سود مشخص یا قابل‌پیش‌بینی دریافت می‌کند — برخلاف سهام، در اینجا رابطه مالکیت وجود ندارد، بلکه رابطه طلبکار و بدهکار شکل می‌گیرد.
این طبقه معمولاً برای ایجاد ثبات در سبد دارایی استفاده می‌شود. نقش اصلی درآمد ثابت، ایجاد جریان درآمدی نسبتاً پایدار و کاهش نوسان کلی سبد دارایی است، به همین دلیل معمولاً در کنار دارایی‌های پرریسک‌تر قرار می‌گیرد تا تعادل ایجاد کند.
با این حال، درآمد ثابت بدون ریسک نیست. تغییر نرخ بهره، تورم، احتمال نکول ناشر و کاهش نقدشوندگی می‌تواند ارزش واقعی این دارایی‌ها را تحت تأثیر قرار دهد. بنابراین «ثابت بودن درآمد» به معنای «تضمین‌شده بودن نتیجه» نیست.
جایگاه درآمد ثابت در سبد دارایی
درآمد ثابت معمولاً نقش ثبات و درآمد دوره‌ای را در سبد بازی می‌کند. «ثابت» یعنی روش پرداخت از قبل مشخص است؛ نه اینکه ریسک ندارد. هرچه افق شما کوتاه‌تر یا نیازتان به پیش‌بینی‌پذیری بیشتر باشد، این طبقه اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
پیش از خرید از خودتان بپرسید
- سررسید چه زمانی است و آیا تا آن روز به این پول نیاز ندارم؟
- سود چند بار و به چه شکل پرداخت می‌شود؟
- ناشر یا پشتوانه چیست و اگر در پرداخت تأخیر کند چه می‌شود؟
- اگر پیش از سررسید بخواهم بفروشم، قیمت فروش چقدر می‌تواند با قیمت خرید فرق کند؟
ریسک‌ها و اشتباهات رایج
- تصور اینکه «ثابت» یعنی بدون ریسک؛ ریسک ناشر و ریسک عدم پرداخت همیشه وجود دارد.
- ریسک تورم؛ اگر تورم از سود بیشتر باشد، قدرت خرید پول کم می‌شود حتی وقتی عدد سود پرداخت شده است.
- ریسک نقدشوندگی؛ فروش پیش از سررسید ممکن است سخت یا گران‌تر از انتظار باشد.
- نگه‌داشتن همهٔ پول در یک ناشر یا یک سررسید.
در یکوست چگونه ثبت می‌شود؟
مبلغ یا تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری را ثبت می‌کنید و ارزش آن در سبد، در گروه «درآمد ثابت» جمع می‌شود. این کار به شما کمک می‌کند ببینید چه سهمی از ثروت‌تان در ابزارهای باثبات و چه سهمی در دارایی‌های پرنوسان است.
